深入解读：摩根大通私人银行《2026全球家族办公室报告》（二）家族办公室的传承方针

随着代际更迭，治理模式在不断更新。对于多代同堂的家族而言，保持家族传统和凝聚力是管理家族企业的关键目标。在今年的调查中，57%的全球家族办公室将传承家族价值观、构建治理机制和保护家族遗产视为重要任务。报告清晰指出，最能守住家族凝聚力与传承家族事业的家族，往往在三件事上持续投入：

· 建立共同的使命与愿景：这是指引家族的“灯塔”。

· 投资于家族自身的发展：这包括建立清晰的沟通机制、定期举办会议，大家族还会设立家族理事会，制定家族宪法或议事规则。

· 重视个体成长发展：鼓励家族成员接受教育，积累职业经验，支持探索个人兴趣与天赋。

1. 建立治理措施

今年的调查询问了家族办公室为落实监督、开展决策、维持组织可持续运转而采取的措施。调查显示，全球83%的家族办公室已经建立了不同程度的正式治理机制，仍有 17% 尚未搭建任何正式治理框架。

家族办公室的治理建设大多从投资领域起步，五大高频落地治理举措：

1.投资委员会（64%）：42%为家族+外部非家族成员共同组成；22%仅由家族成员构成；

2.正式投资政策声明（35%）；

3.家族办公室董事会（32%）；

4.外部顾问定期开展投资组合复盘审查（27%）；

5.家族办公室制使命宣言/手册（26%）。

图：前五项被提及最多的结构

图：在不同地区，已经建立起来以支持家族办公室内部监督决策的结构

资料来源：摩根大通私人银行《2026全球家族办公室报告》

2. 治理代际深化

随着家族从单代扩展到两代、三代及以上，几乎所有治理措施的普及率都在上升。24%的单代家族，38%的二代家族，48%的三代以上家族已经建立由家族与非家族成员共同组成的投资委员会，这一举措也是使用最广的。从单代家族到三代及以上家族，制定家族办公室使命宣言的比例从10%升至31%；对外部顾问开展定期审查这一举措，其使用率从 10% 上升至 32%。报告指出，治理机制不是一次性设计出来的，而是随着家族发展不断更新的。

图：以下哪些措施或者框架已经建立

以支撑家族办公室内部的监督、决策和持续运作

资料来源：摩根大通私人银行《2026全球家族办公室报告》

（三）维系家族办公室凝聚力：

从家族聚会到家族宪法

跨越三代及以上的家族中，近70%已经或正在考虑举办正式的家族聚会、建立理事会与讲述家庭故事。41%的三代及以上的家族会定期举办全体家族会议；39%会家庭度假、讲述家庭故事；37%会制定家族宪章、建立家族理事会。而单代家族中，这些措施的使用率大多还在个位数到两位数之间徘徊。未来五到十年，家族凝聚力建设将迎来新一轮的升级。以三代以上家族为例，36%的人考虑建立家族银行，39%的人计划设置首席学习官，23%的人计划开展例行家族会议。

图：如今家族办公室促进团结的方法、未来计划使用的方法

资料来源：摩根大通私人银行《2026全球家族办公室报告》

报告建议，在建立治理机制之前，家族办公室不妨先回答三个根本问题：家族为什么要共同奋斗？家族想要实现什么？成功将如何衡量？在此基础上，报告给出五条建立家族凝聚力的实践方法：

1. 确立共同的目标与愿景

2. 像企业投资于团队那样投资于家族的组织化建设

3. 妥善处理个人利益与家庭利益之间的内在矛盾，为家族成员提供发挥自身才能的途径

4. 建立支持有效协作的决策框架，促进资源共享

5. 培育跨代际的学习型社区，鼓励知识交流而非依赖上级指令

（四）新生代培养：

路径分化明显

一个值得高度关注的数据：86%的家办尚未建立关键决策岗位清晰的继任计划；51%的家办认为“关键决策者缺少继任规划”，是威胁家办持续运营的重大风险，33%将其列为前三大风险。

• 成立5年以内的新兴家办，普遍认为继任规划为时过早；
• 但成立超过10年的成熟家办，有36%将继任规划缺失列为前三大风险；
• 员工规模6‑10人的家办对此风险感知更强，高于11人以上的大型家办。

2.新生代培养的主流路径

超过四分之三（76%）的家办正在积极培养新生代。目前最普遍的做法是邀请年轻家族成员与专业顾问会面（39%）。因为家族办公室大量工作外包给外部机构，让下一代尽早与外部建立信任关系，是最自然的交接方式。35%的家族鼓励新生代投身慈善；其余举措（制定家族教育计划、邀请年轻人参加家族会议、在正式治理决策中担任无投票权角色、为年轻人的创业想法提供资本支持）采用率也多在20%~30%。

图：已经采取的措施，或者正在考虑采取以下哪些措施

25% 家族选择刻意将下一代与家族真实财富隔离开。报告提示，该方式对低龄儿童有一定作用，但长期会造成成年之后新生代能力准备不足，甚至诱发家族矛盾，财富保密本身也是一类风险敞口。

缺乏新一代准备是28%的家族办公室认为的对业务持续性和有效性构成的最大威胁。如下图所示，对这一风险的认识促使许多家族办公室开始实施吸引和培养新一代成员的策略。报告指出，风险认知与实际行动之间存在明确的正相关，意识到问题，永远是解决问题的第一步。

图：对比两类家族为培育新生代所采取的传承举措

小结：

家族治理体系的搭建是财富永续传承的基础。83%的家族办公室已建立治理架构，并且治理完备程度会伴随家族代际数量持续提升；但是继任规划短板突出，86%尚未建立关键决策者继任方案。

继任规划不是一次性的文件签署，而是贯穿家族办公室全生命周期的持续性核心工作。家族凝聚力建设、新生代赋能、继任制度设计，三者缺一不可。

下期预告：

下一期深度解读，将研究家族办公室目前的运营状况与未来战略，解读家族办公室在哪些方面花费了较大的运营成本，以及最为迫切的服务需求。

敬请持续关注！